美元暴跌：如何看待美元与人民币汇率与股市的关系

前言

北京时间7月22日2点30分，美元指数单日下跌0.73%，最低95.05点。这就是股市的爆发。熔断以来的最低点距离3月9日美元指数最低点94.64点仅一步之遥。美元指数低于这个点的时候，是两年前的2018年9月。

美元兑全球几乎所有货币大幅下跌，英镑和澳元领跌，而美元兑离岸人民币价格跌幅最小，但也有0.下降 25%。

与此同时，期货商品（黄金、白银）、美国国债和全球股市均出现不同程度的上涨。现货白银（纽约银）涨幅高达6.5%，现货黄金（纽约金）甚至创下2010年以来的历史最高价，最高价为每盎司1843美元，涨幅为1.4%。

美国国债收益率大幅下跌（国债价格上涨），其中三年期国债收益率下跌7.6%，这意味着大量美元资产涌入美国国债市场避险它。风险。

就连金融市场不关心的数字货币市场也大涨，比特币涨幅超过2%。

美元这是怎么回事？

这将对资本市场产生什么影响？

“美元洪流”将向世界“打开闸门”。

如果美国的疫情不能长期得到控制，美国的实体经济将无法走向正常运转。尽管美联储在短短几个月内向市场投放了 3 万亿美元的基础货币，但这笔钱无法进入实体经济流通，只能在资本市场和银行之间“闲置”。

随着纳斯达克股指创出新高，标普指数也开始超越疫情前的高点，只有道琼斯指数准备再创新高。在没有实际经济数据支撑的情况下，美国股市的泡沫越来越大。我们都知道，任何意外发生的黑天鹅事件都会带来灾难性的股市崩盘。

显然，2020年最重要的是“黑天鹅”。

随着美联储大幅降息，特别是美国国债利率的大幅下调，持有大量美元的机构投资者没有产品可投资。与此同时，他们手中的美元也在增加随着股价上涨和货币超发。

此时唯一的出路就是用美元兑换其他国家的货币，冲击资本市场、期货商品市场、汇率市场、黄金白银现货市场。

这是每个人今天和未来一段时间都能看到的金融现象。

人民币随美元贬值“与狼共舞”

你可以看到，人民币的升值（美元兑人民币贬值）并没有很多其他国家那么大。 ，这意味着人民币随着美元贬值。

美元连跌数日后，多国货币（如巴西雷亚尔上涨3%，俄罗斯卢布接近2%，印度卢比1%）大幅上涨，而人民币急剧上升。非常有限这几天美元为什么暴跌，即使在今天，“参考离岸人民币指数”也像美国一样下跌了 0.25% 至 93.88 点。

如果你关注，你会发现，自3月24日全球股市触底以来，“参考离岸人民币指数”已经从97.15点一路跌至最低9< @2.76点（6月10日），此后“参考离岸人民币指数”一路上涨。在这个过程中，A股指数也一路上涨，而美股正是在这个时候。在高点之后的几天里，除了纳斯达克以外，其他两大股指都处于横盘整理过程中。

很明显，全球国际金融资本是相互联系的。

东不亮，西亮，东不升西升。

虽然汇率的波动幅度不如股票，但汇率波动的节奏暴露了资本的轨迹。

虽然中国资本市场尚未对全球资本全面开放，但由于“离岸人民币市场”的存在，外币将在境外兑换成人民币，​​然后以人民币直接投资中国资本市场。同样的，他们也会以这种方式逃离中国资本市场。

与世界其他货币相比，人民币对美元下跌，显然是非常明智的。否则，美元的洪流将冲垮人民币汇率市场的大坝，人民币就不会被“美元潮”冲走。

所以中国的策略是：当美元大幅贬值时，人民币会跟随美元的节奏，贬值其他国家的货币；大门，利用人民币升值，阻止美元货币资本外逃。

中国资本市场对这种汇率波动的影响如何？

中国股市与人民币汇率的“联动关系”

中国股市在金融市场开市后，人民币汇率市场与股市呈现“正相关”，这意味着中国股市已经融入世界金融市场，成为全球资本的关键“竞争”。

过去几天美元的持续下跌，为全球金融市场带来了充足的资金。但是，这些资金能否进入中国市场，取决于人民币汇率的波动，而不仅仅是人民币汇率。美元的价格波动取决于人民币对一篮子货币的波动。

最直接的参考是“参考离岸人民币汇率指数”。

因为进入中国资本市场的货币不仅仅是来自美国的资本。很大一部分是日元资本、欧元资本，当然还有美元资本。

世界金融资本坚持“金钱永不眠”的基本原则，货币始终处于快速流动的状态。

伦敦、华尔街、香港三大金融市场的交易员都是具有全方位视野的高层次人才。只要货币能到达，就是他们的战场。

未来几年，中国A股市场将迎来这些资深人才的高度关注。

当然，还有一个不可忽视的因素，那就是中国政府财政部门的主观意志，以及市场和非市场化运作方式的干预。

当股价出现管理层无法接受的波动时，中国政府的“不安之手”会不时采取非常隐蔽的措施干预市场。

今天美元的大幅下跌对中国股市产生了影响。在我看来，它不是上升，而是下降。

因为从离岸人民币汇率指数来看，人民币兑世界其他主要货币已经下跌，这意味着有大量资金追逐汇率波动带来的金融获利机会。这段时间不会进入中国股市。

而中国本土人民币机构资本此时不会采取激进出击的策略，所以明天股市将以震荡下跌为主，未来一周股市以横盘为主。

应该是下周，中国股市将跟随全球金融市场的节奏，破底而跌，重新考验3000点的支撑能力，然后一路上涨。疫情基本结束后这几天美元为什么暴跌，会一波又一波。价格上涨。