Keras 之父：比特币网络陷入危机

2017 年，比特币价格几乎呈指数级飙升，随后出现断崖式下跌。为此，我想在这篇文章中谈谈比特币的潜在风险。

比特大陆出品的AntMiner S9

网络算力和挖矿收益

对于比特币挖矿来说，比特币是将电力转化为货币的系统。他们操作配备专用芯片 (ASIC) 的采矿硬件，以快速且节能的方式计算比特币哈希函数 (SHA-256）。Bitmain 生产的 AntMiner S9 是非常流行的设备之一，请参阅上图。

矿工为比特币网络贡献算力并获得相应的奖励。比特币挖矿创造了一个市场：所有矿工争夺同一个奖池。您贡献的总算力比例越高，您获得的红利池比例就越高。

根据基本经济规律，在完美市场中，任何竞争活动的长期盈利能力都趋于为零。如果比特币挖矿市场的竞争足够激烈，比特币挖矿的盈利能力几乎为零。在均衡状态下，如果比特币价格小幅上涨，首先会提高现有矿工的盈利能力，但市场参与者的数量也会增加，因为他们可以提供足够便宜的电力来获取比特币，而这些新参与者将立即开始利用这个机会，导致挖矿难度增加，抵消了最初的盈利增长。同样，如果比特币的价格小幅下跌，那么算力也会下降，因为矿工可以投入的电量会减少，利润会继续徘徊在零附近。

因此，在均衡状态下，在给定时间段中消耗的哈希算力将对应于您在该时间段内可以用您的比特币挖矿奖励购买的电量。因此，矿工将是最便宜的电力，而总算力将受到当前比特币价格约束的影响。

这种动态调整的一个副作用是，比特币网络在价格泡沫期间可以消耗的电量没有上限：如果比特币的价格足够高比特币算力攻击，比特币网络将消耗大量电力. 2018 一整年，比特币挖矿使用了大约 0. 世界总用电量的 5%，这有点令人震惊，因为比特币只有 0. 信用卡公司每天处理的交易数量05%（而其他 99.95% 的信用卡交易与比特币相比消耗的电量很少。）在峰值计算能力期间，单笔比特币交易消耗的电量与普通家庭一整月消耗的电量相同不错。

2018 年比特币挖矿大赛

比特币挖矿在过去一年中一直非常有利可图，因为它还不是一个竞争激烈的市场。进入这个市场的唯一障碍是采矿硬件。 2017 年底，比特币价格大幅上涨，以至于挖矿硬件容量需要一段时间才能赶上。这导致了矿业公司的兴起，这些公司通常在中国境外运营（例如获得廉价电力和靠近硬件制造商）。比特大陆是全球最重要的挖矿硬件制造商和运营商之一，2018 年上半年实现净利润 7.42 亿美元。

以下是 2017 年和 2018 年比特币算力和挖矿利润 利润情况快照： 利润随着价格飙升而上升，然后随着越来越多的挖矿硬件增加而逐渐下降。结果，总计算能力稳步上升，比特币的用电量也在稳步上升。

2018 年末和 2019 年：新平衡

最近，比特币价格大幅下跌，2018年大量生产和推出的矿机不再盈利。比特币哈希率在此期间几乎减半（从最高的 6200 万 TH/S 到几天前的低点 3400 万 TH/S），这意味着 10 月份几乎有一半的矿机处于离线状态。因为挖矿硬件太单一了（它只能用来挖比特币，你甚至不能用它破解哈希码），它现在几乎没用了。任何不比 S9 更节能的东西都不会在电子产品回收店之外找到买家。有传言说现在在中国可以用英镑购买矿机，因为大多数矿工都在中国。

这意味着比特币挖矿突然变成了一个竞争激烈的市场：由于硬件不再稀缺，任何人都可以开始挖矿。当比特币价格稳定下来，我们会看到一个新的均衡出现，全网算力会低很多，挖矿盈利能力会接近于零。

51% 攻击可行性和盈利能力

挖矿市场（哈希、难度、盈利能力）会动态适应新的价格水平，所以对于比特币网络来说一切都是安全的，对吧？不确定。随着比特币价格的持续下跌，低价时刻线下和线上硬件的占比将会增加。目前，它可能超过 40%，但在不久的将来可能会达到 90%（如果价格降至 1000 美元）。这对比特币来说是个问题，因为这意味着对比特币网络的“51% 攻击”将是可能的并且可能会获利。

当一个参与者占整个网络计算能力的 50% 以上时，就会发生 51% 攻击。该参与者将对比特币区块链拥有重大控制权。攻击者可以撤销他们的交易，允许他们多次使用比特币。这将对比特币造成极大的破坏，也会破坏用户对网络的信任。这可能会使比特币完全失去其价值。

如果 90% 的矿机离线并以较低的折扣出售，您只需要获得 11% 左右的硬件即可控制相当于 10% 的其他矿机在线计算能力。因此，您需要做的就是购买十分之一已售出的 S9 设备，将它们连接到网络，然后您就可以开始控制比特币网络了。请注意，“90% 的挖矿硬件处于离线状态”对应于 1000 美元左右的比特币价格。考虑到最近 4000 美元的比特币价格，算力只有峰值的十分之一，而在 1000 美元时，只有二十分之一。

在这种情况下，发生 51% 攻击是否有意义？我相信这在逻辑上是可能的（一旦超过一半的可用硬件离线），如果比特币达到 1,000 美元，这种可能性就更大。但是，这并不意味着它是可行的，人们会这样做。因为 51% 攻击也可能无利可图，因为它被检测得非常快，而且一旦检测到，比特币的价格和比特币网络的作用将迅速下降到接近于零（因为比特币的价值在于它实现了一个可靠的交易账本：没有信任，它的价值就会消失）。例如，对于大多数山寨币来说，实现 51% 攻击是完全可行的，甚至相对便宜，但没有人尝试过。这表明，无论多么可行比特币算力攻击，没有人会尝试这样的攻击。<​​/p>

但是，资金雄厚的组织可能会做这些事情纯粹是为了颠覆比特币，比如一个反对比特币的国家。但我个人认为不是这样，因为这并不容易。在 2017 年泡沫之后，比特币的破坏性以及与非法支付和黑暗金融的相关性有所下降。目前还不清楚谁会费心破坏它。

总而言之，我认为这里描述的场景不会发生，但可行性可能会像 Bitex 之剑一样对比特币产生影响。

结论

英文原文：@francois.chollet/the-bitcoin-network-at-risk-bd54a1473a1d